Жіночі примхи

Інтернет журнал для жінок!

Інвестиції в пайові фонди


У попередній статті «Жіночі примхи» писали про те , як торгувати акціями на фондовій біржі і як вибирати компанії , акції які найбільш привабливі для покупки в даний період. Однак такий спосіб збереження та примноження капіталу підходить не всім.
Для того щоб приймати зважені і обґрунтовані рішення про купівлю або продаж акцій , потрібно придбати необхідні знання та навички , а також певний досвід роботи на фондовому ринку. Часто у одних людей немає на це часу , іншим просто не цікаво займатися аналізом фондового ринку , треті , розуміючи , що вкладення в акції пов'язані з високим рівнем ризику , хочуть для своїх вкладень більш « тиху гавань» .
Для таких інвесторів кращим варіантом буде інвестування в пайові інвестиційні фонди , скорочено — ПІФи . Такі фонди є як в Україні , так і за кордоном , тільки там вони називаються Mutual funds — взаємні фонди .
Отже, що ж таке пайовий фонд ? Грубо кажучи — це портфель акцій, що обертаються на фондовому ринку , підібраних у певній пропорції керуючою компанією . Функція керуючої компанії полягає в тому , щоб акумулювати гроші вкладників , вкласти їх в дохідні інструменти (акції , облігації) , а також коригувати їх частки у складі фонду залежно від поточної ринкової ситуації. Фонд поділений порівну на умовні одиниці ( паї),
​​та , вкладаючи гроші в фонд ( купуючи паї) , інвестор купує не окрему акцію , а частину загального пакету акцій , з яких складається фонд . Це значно знижує ризик інвестування , т. я. відповідає правилу диверсифікації ( розподілу ) коштів за різними видами активів . Крім того , інвестор сам не бере участь в управлінні фондом , це робить керуюча компанія. Це ще одна перевага фонду — не потрібно бути фахівцем з управління активами на фондовому ринку , за вас управляє професіонал. Звичайно , керуюча компанія ( далі — КК ) бере винагороду за свої послуги , тобто при кожній покупці паїв інвестору потрібно заплатити додатково комісію , але про це нижче.
Які бувають ПІФи
ПІФи класифікуються за кількома ознаками : за рівнем ризику , за видом цінних паперів , які купуються на кошти фонду , за ступенем свободи інвесторів і так далі.
За складом цінних паперів ПІФи бувають наступних видів:
    ПІФи акцій .
    ПІФи акцій , як випливає з назви , складаються з акцій компаній (відкритих акціонерних товариств) . Акції купуються керуючою компанією на гроші, внесені до фонду пайовиками . Коли ціна акцій, що входять в ПІФ , зростає (за результатами торгів на біржах ) , зростає і ціна паїв ПІФу . Коли ціна акцій падає , дешевшають і паї. Завдання управляючої компанії купувати акції , які мають зрости в ціні , і продавати акції , які повинні впасти в ціні. Від того , наскільки вдало КК вгадає (розрахує) ? які акції продати , а які купити , залежить прибутковість ПІФу . ПІФи акцій — найбільш ризикований вид ПІФів . Прибутковість варіюється від негативної до високої позитивної .
    ПІФи облігацій .
    ПІФи облігацій — найменш ризиковані вкладення , хоча й вони можуть бути збитковими , просто ймовірність збитку дуже низька. Обов'язковий супутник низького ризику — низька прибутковість . Прибутковість в ПІФах облігацій приблизно така ж, як у банківських депозитів , 8-12%. ПІФи облігацій можна використовувати як притулок для капіталу під час падіння ринку.
    Змішані ПІФи .
    Змішані ПІФи ( ПІФи змішаних інвестицій ) — це гібриди ПІФів акцій і ПІФів облігацій , тобто вони складаються з обох видів цінних паперів. У таких фондів максимально гнучкі стратегії: вони можуть складатися на 100 % з акцій під час зростання ринку і на 100 % з облігацій під час падіння ринку. У періоди невизначеності на ринку , коли не ясно , куди ринок рушить завтра , такі фонди — найкращий варіант для вкладення капіталу.
Також ПІФи різняться по свободі пайовика вибирати час для купівлі та продажу паїв:
    Відкриті ПІФи .
    Якщо ПІФ відкритий , можна купувати , обмінювати і погашати паї в будь-який робочий день.
    Інтервальні ПІФи .
    Паї інтервального Піфа можна купувати , обмінювати і гасити тільки в певні фіксовані проміжки часу кілька разів на рік (як правило , по два тижні чотири рази на рік).
    Закриті ПІФи .
    Закриті ПІФи інвестують кошти в такі активи , які не можна частково продати , щоб погасити паї одного або декількох пайовиків , а можливо тільки продати все майно ПІФу і погасити всі паї.
Крім того , фонди бувають галузеві ( на гроші фонду купуються акції компаній якої-небудь однієї галузі , наприклад , нафтової чи металургійної) , індексні (склад акцій , придбаних на гроші фонду копіює склад акцій індексу ММВБ або РТС , тому такий фонд зростає чи знижується в відповідно до індексу ) .
Як вибрати фонд
Інвестиції в пайові фонди
Кожен інвестор , який вкладає свої заощадження в пайові фонди повинен розуміти , що ПІФи — це « забіг на довгу дистанцію» ; іншими словами — фонди дають відчутний прибуток тільки при тривалих термінах інвестування — від 5 років і більше. Тому кошти , які можуть вам знадобитися через більш короткий проміжок часу , краще вкласти в інші активи , але про це пізніше.
Спочатку нам потрібно вибрати керуючу компанію. Рейтинги КК легко знайти в інтернеті. Там компанії ранжуються за обсягом ВЧА (іншими словами — розміром фондів) , кількість ПІФів в управлінні , показниках прибутковості . Однак , високі показники в минулому не гарантують таких же високих показників у майбутньому.
Інвестору на даному етапі необхідна в першу чергу надійність компанії . Тому необхідно перевірити , щоб КК працювала на ринку не менше 5 років , чим довше тим краще.
Далі необхідно порівняти розміри комісій , що стягуються керуючими компаніями. Природно , чим нижче комісія , тим більш приваблива керуюча компанія. Непогано також , щоб компанія була податковим агентом , тобто при отриманні прибутку в момент продажу паїв фонду сама утримувала прибутковий податок , звільняючи інвестора від податкових процедур (заповнення декларації , перерахування коштів в податкову і т. д.).
Після того як визначилися з управляючою компанією , приступаємо до вибору фонду . Тут багато залежить від самого інвестора — його здатності розуміти ринок і його окремі сегменти , схильності до ризику і т. д. Якщо інвестор має на меті отримання максимального прибутку , то краще вибрати фонд акцій . Але разом з тим необхідно розуміти , що можливий як прибуток так і ризик — речі взаємопов'язані і прямо пропорційні , тобто чим більший потенційний прибуток , тим вище можливість втрати коштів при несприятливій ситуації на ринку і навпаки. Інвесторам , більше зацікавленим у збереженні своїх заощаджень , ніж в отриманні прибутку можна рекомендувати ПІФи облігацій , вони набагато стабільніше фондів акцій, а й середня прибутковість там істотно нижче. Якщо інвестор добре розбирається в одній з галузей промисловості (нафтогазової , металургійної ) , то його можуть зацікавити галузеві фонди, що спеціалізуються на акціях компаній певної галузі.
Отже, з видом фонду визначилися, тепер дивимося дату створення фонду. Важливо, щоб фонд існував не менше 3 років , щоб можна було простежити його історичну прибутковість . Історична дохідність — це найважливіший критерій при виборі фонду! Щоб її оцінити , потрібно порівняти прибутковість фонду з індексом ММВБ або РТС. Фонд є привабливим , якщо його історична прибутковість за останні 3 роки вище ніж прибутковість індексу . Індекс — це статистичний показник, що характеризує загальний стан ринку . До складу індексу входять цінні папери найбільших компаній, що торгуються на біржі. Якщо фонд показує прибутковість нижче ринкової , то доцільніше інвестувати в індексний фонд , склад якого повторює склад паперів, що входять в індекс ММВБ. Такий фонд має прибутковість , рівну прибутковості індексу .
Вибравши керуючу компанію і ПІФ , можна приступати безпосередньо до інвестування . Для цього необхідно зв'язатися з керуючою компанією через сайт або по телефону. Далі потрібно просто перерахувати кошти на свій рахунок в КК , іншими словами — купити паї фонду . Щоб продати паї , потрібно знову прийти в офіс КК і подати заяву про продаж паїв. Операції з купівлі або продажу паїв здійснюються протягом 2-3 днів з моменту подачі заявки .
маленькі хитрощі
Інвестиції в пайові фонди
І наостанок — кілька рекомендацій від «Жіночі примхи» з інвестування в пайові фонди .
Не вкладайте всі призначені для інвестування кошти в один фонд . Це зайвий ризик , без якого можна обійтися , адже вартість окремого фонду може як зростати , так і падати , причому істотно . Підберіть собі 2-3 фонду зі стабільною і високою прибутковістю і купуйте паї всіх трьох . Тим , хто вважає себе готовим до ризику і збирається придбати паї фондів акцій , найкраще підстрахуватися , включивши в інвестиційний портфель паї фондів облігацій або змішаних фондів . У разі несприятливої
​​ситуації на ринку це зробить падіння не таким відчутним.
Про стратегію . «Жіночі примхи» вважає стратегію « механічного інвестування» найбільш стабільною і виграшною. Вона полягає в тому , щоб інвестувати однакові суми через рівні проміжки часу (наприклад , раз на місяць або раз на квартал). Причому робити це треба незалежно від того , ростуть паї в ціні або падають. Сенс стратегії в наступному. Припустимо , ви вносите 5000 гривень кожен місяць. Якщо покупка здійснена , коли ціна на паї впала , то за цю суму ви купите більшу кількість паїв , а якщо ціна на паї висока — то меншу . Тобто купується більше за низькою ціною , менше — за високою . Статистика показує , що такий підхід найбільш виправданий при тривалих термінах інвестування .
Якщо ви не змогли визначитися з фондом , то найкраще інвестувати в індексний фонд , тобто той фонд , склад якого ( а значить , і показники ) відповідає індексу ММВБ або РТС. Про такі фонди розповідалося вище. Плюс цього фонду в тому , що їм не треба керувати (приймати рішення про зміну складу акцій) , а потрібно тільки стежити , щоб пакет акцій фонду відповідав пакету акцій, що входять в індекс. А якщо немає необхідності в активному управлінні , то і комісія там найнижча. Крім того — статистика показує , що 70% активно керованих фондів програє індексом ММВБ по прибутковості на тривалих періодах .
І наостанок — пам'ятайте: ціна фондів може як зростати , так і падати ! Тому ніколи не інвестуйте всі наявні гроші , визначте спочатку суму коштів для інвестицій. Тільки розумний підхід до інвестування може забезпечити майбутній добробут .
Вдалих вам інвестицій!


Напишіть відгук

Ваша пошт@ не публікуватиметься.


*